12/12発表「大阪工機(株)」が優待新設!海外の特産品でなかなかユニークな優待です。


12/12 15:30に株主優待制度導入に関するお知らせがあった
大阪工機(株)」(JASDAQ 3173)の情報です。


 どんな会社(事業の内容)かというと・・・・
 当社グループは、当社、国内連結子会社(日三工業株式会社、共榮機工株式会社)及び海外連結子会社(中阪貿易(上海)有限公司、DAIKOH(THAILAND)CO.,LTD.、COMINIX(PHILIPPINES),INC.、 PT.COMINIX INDONESIA、COMINIX VIETNAM CO.,LTD.、 COMINIX INDIA PRIVATE LIMITED、COMINIX MEXICO,S.A.DE C.V.)の計10社により構成されており、①切削工具事業、②耐摩工具事業、③海外事業、④光製品事業の4セグメントで事業展開しております。
(有価証券報告書より抜粋)

 株主優待制度導入の目的は・・・・
『株主の皆様の日頃のご支援に感謝するとともに、当社株式への投資の魅力を高め、中長期的に当社株式を保有していただける株主様の増加を目的としております。』
(適時開示より抜粋)


 さて、その内容は・・・

 毎年3月末の年1回
100株以上2,000円相当の特産品
1,000株以上4,000円相当の特産品


カタログより選択。(変更になる可能性があります)
●タイ トムヤンクン
●中国 福建4大名茶セット
●フィリピン フルーツガーデン ジャムセット
●インドネシア 「シエスタ」スパセット
●ベトナム ベトナム海鮮グルメセット
●メキシコ ラチカテキーラゴールド
●インド レトルトカレー3種6箱セット


です。

平成27年3月31日現在の株主さんから開始です。
(権利付き最終日は平成27年3月26日です。)


12/17日終値の株価が 1,267円だったので100株で最低 126,700円必要になります。
(他に手数料などかかります。)


では、今回の株価の推移は、

12/12終値  1,163円 15:30発表 
12/15終値  1,247円 前日比 +84円
  ↓
12/17終値  1,267円 12日終値比 +104円

日経平均の大幅な下落もものともせず株価上昇しましたね。
決算発表もなかったので純粋に優待の影響ですね!


平成27年3月期の年間予想配当金は、23円です。
12/17時点の配当利回りは、約1.82%になります。


配当+優待概算の年間予想利回りは、
100株以上(126,700円)3.39%
1,000株以上(1,267,000円)2.13%

になります。(税引き前の利回りです)


では、5年間の3月決算時経営指標等の推移です。
 平成22年
第61期
平成23年
第62期
平成24年
第63期
平成25年
第64期
平成26年
第65期
 売上高(百万円)10,38513,57314,90015,05717,887
 純利益(百万円)9153224273291
 純利益率0.09%1.13%1.50%1.81%1.63%
 一株益(円)3.7261.5487.8479.5284.80
 一株当たり純資産(円)946.01997.72962.201,031.471,119.73
 自己資本比率31.3%29.0%36.2%41.1%34.2%
 配当(円)25.0036.0020.0021.0022.00
 配当性向66.9%13.3%27.3%30.3%39.6%
 FCF(百万円)26397△126210△231
 現金等末期残高(百万円)2,0432,0372,9813,0543,550


*FCFはフリーキャッシュフローのことで、営業キャッシュフロー+投資キャッシュ
 フローです。
 プラスが良いのですが、設備投資などでマイナスになる期もあります。
 青地は投資キャッシュフローがプラスの期・赤字は営業キャッシュフローがマイナスの
 期です。
*配当性向は、satou的には低い方が好ましいと思っています。30%位が上限かな?
 配当目当ての株主さんは高い方が良いと思いますが、低い方が内部留保して設備などに
 投資してくれるんじゃないかと思っています。
 理想的なのは配当金が高くて配当性向が低いのですね。
 配当性向が高くて配当金が多いと、所有株式数が多い大株主がそこの取締役だったり
 すると・・・なんかねぇ。

第63期から第65期の3年間の売上成長率は 6.28%、
純資産の成長率は 5.20%です。
ストックオプションは行っていません。

売上げ、純利益、経常利益、一株純資産、が年々上がっています。
ただ、純利益率、自己資本比率が低いのが難点ですね。
あと、キャッシュフローが安定していませんね。


直近1年間の高値は、1,289円(2014/12/15)・安値は、618円(2014/12/25) です。

この1年で約倍になったんですね!!

3年間では、この2014年12月の1,289円が最高で2012年11月に514円が安値になっています。


同業種の指標を比べてみましょう!!
SBI証券での細分類は「産業機械・工具卸売り」になりますので、そこでの売上高が近い上下2社との12/17現在の比較です。
株価以外はそれぞれの決算月を基準にしています。
*自分の計算なので他と多少のズレはあると思いますがご勘弁を・・・。
 トミタ
(JASDAQ 8147)
大阪工機
(JASDAQ 3173)
アルテック
(東証一部 9972)
株主優待新設(100株〜/特産品)
時価総額36億円 44億円 40億円 
株価581 1,267 206 
売上高(百万円)20,498 17,887 16,591 
純利益(百万円)567 291 75 
純利益率2.77% 1.63% 0.46% 
経常利益率4.59% 3.19% 3.30% 
一株益(円)102.12 84.80 4.11 
PER6.30 14.94 52.78 
予想PER6.17 11.33 39.87 
PBR0.60 1.13 0.34 
ROE5.87% 7.30% 1.55% 
ROA4.88% 2.59% 0.45% 
自己資本比率45.8% 34.2% 57.3% 
有利子負債依存度2.68% 23.84% 15.97% 
予想配当利回り2.75% 1.74% 1.46% 
過去3年売上高成長率6.93% 6.28% -0.52% 
過去3年純資産成長率9.91% 5.20% 3.61% 
益回り15.87% 6.69% 1.89% 
予想益回り16.21% 8.83% 2.51% 
従業員平均年収710万円 551万円 629万円 
取締役平均報酬1,330万円 2,467万円 2,057万円 
*取締役平均報酬には配当は含まれていません。
*「細分類」は、『300万口座』(2014/6/30時点)達成のSBI証券で口座を開設すると見れますよ〜。


大株主の状況 
林祐介15.59%
大阪工機従業員持株会8.73%
大阪ビジネスプラニング有限会社7.16%
柳川修一6.19%
柳川妙子5.84%
*個人その他は 88.36%です。


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現在株式益回り 6.69%
予想株式益回り 8.83%
(株式の利回りみたいなものです)


satou独自のバリュー投資指数  40 / 100

個人的に・・・
優待は海外の特産品でなかなか面白そうですね!
益回りは6%を超えていますが、自己資本比率がもう少し上がってくれて
営業キャッシュフローが毎年安定してくれると良いのですが・・。
暫く様子見ですかねー?
ただ、有価証券報告書で「訂正」が多いのが気になります。


ご判断は・・・・・お任せしまーす。あせあせ(飛び散る汗)



最後に、ちょっと息抜き・・・・

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