『(株)ライドオン・エクスプレス』が2016/11/11に株主優待制度の変更に関するお知らせがあり、改悪になってしまいました!さて、この会社の優待内容と成績(指標)はどんなもんでしょう〜?


2016/11/11 15:00に株主優待制度の変更に関するお知らせがあった
株式会社ライドオン・エクスプレス」(東証一部)の優待内容と業績はどんなもんでしょう。


簡単な同業他社比較もありますよ〜。


ライドオン・エクスプレスは、寿司や釜飯などの調理済食材を中心とした宅配事業を、直営及びフランチャイズにてチェーン展開していて、その他事業として、お子様の絵や落書きを基にデザイナーがアート作品を創作し、額装してお届けするサービスを行っている「リトルアーティスト」を展開している会社です。


📝  株主優待制度変更の理由は・・・

当社は、株主の皆様の日頃のご支援に感謝するとともに、当社株式への投資の魅力を高め、より多くの方々に中長期的に保有していただくこと、また、当社の運営する店舗をご利用いただき、当社事業に対するご理解をより一層深めていただくことを目的として、株主優待制度を導入しております。
平成27年3月31日を基準日として行いました株式分割(1株を2株に分分割)の際には、株主優待制度の変更を行わず据置くことによって、実質的には優待利回りが株式分割前と比べて2倍となったこともあり、多くの株主様にご支持いただき、想定以上に株主数が増加したことは非常に喜ばしいことと考えております。その反面、株主優待制度にて贈呈させていただいております優待券のご利用金額は当社の販売促進費として計上されるため、株主優待に係る費用の増加は、当社の営業利益を減少させる要因となっております。
この状況を踏まえ、今後の事業拡大に向けた投資とのバランス等、当社とし十分に検討した結果、分割時には据え置きました株主優待制度の内容を変更することといたしました。
株主の皆様には何卒ご理解賜りますよう、お願い申し上げます。
今後も、更なる業容の拡大と一層の企業価値の向上を目指してまいる所存でございますので、引き続き変わらぬご支援を賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。
《適時開示より》


📝  その内容は・・・


変更前
 毎年3月末の年1回 
100株以上5,000円の優待券または魚沼産コシヒカリ5kg


変更後
 毎年3月末の年1回

100株以上2,500円の優待券または魚沼産コシヒカリ2.5kg
全国の宅配寿司「銀のさら」・「すし上等!」、宅配御膳「釜寅」、レストランの宅配代行「ファインダイン」店舗で使えます。

もろに改悪ですね。
でも、営業利益を圧迫しているのでしたらしょうがないですかね〜〜?
あとで指標を見てみましょう。


📝 変更時期

平成29年3月末日現在の株主名簿に記載または記録された株主さん対象に変更です。
(権利付き最終日は、3月28日です。)


2016/11/18終値の株価が886円だったので優待権利の100株で現在は、
最低 88,600円 必要になります。
(他に手数料などかかります。)

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📝 では、発表後の株価推移は・・・

発表前11/11終値1,018円15:00発表 出来高54,900
発表後11/14終値931円11日終値比 -87円(-8.5%) 出来高606,800
発表後11/18終値886円11日終値比 -132円(-13.0%) 出来高272,300

この優待変更と半期決算が発表され、売上は上がったものの前年より営業利益 △18.5%、経常利益 △25.2%、純利益 △30.7%と大幅に下回ってしまったので
株価は急落してしまいました。
発表後の出来高もハンパない感じです。
11/14には、年初来安値:861円になってしまいました。
後半、巻き返しなるか!?


平成29年3月期の年間予想配当金は・・・10円です。
11/18時点の配当利回りは、約1.13%になります。


📝 今、変更されたとして優待概算の年間予想利回りは・・・

100株 (88,600円)3.95%(3,500円相当)
(税金などは考慮していません。)
改悪しても4%近くあるのは立派だと思います。


📝 3月決算経営指標等の推移です。
*14期から連結になっています。
 平成24年
第11期
平成25年
第12期
平成26年
第13期
平成27年
第14期
平成28年
第15期
売上高14,684 16,133 16,470 17,246 17,346 
純利益
(純利益率)
71 
(0.48%)
230 
(1.43%)
504 
(3.06%)
558 
(3.23%)
673 
(3.88%)
一株益(円)11.21 34.59 59.81 58.76 66.17 
一株当たり純資産(円)105.90 142.96 266.74 317.96 371.55 
自己資本利益率11.2% 27.9% 29.4% 19.6% 19.1% 
営業CF783 829 783 858 744 
有利子負債
(依存率)
データ無 
(----%)
913
(21.2%)
566 
(10.2%)
391 
(6.2%)
232 
(3.4%)
売上高、純利益、営業CF、有利子負債は百万円単位

5年間で見ると売上・純利益・経常利益・純資産は上がっています。
一株益もほぼ上がっています。


直近1年間の、高値は2,584円(2016/2/2)・安値は、861円(2016/11/14) です。


📝 過去同日の株価の推移です。

2016/11/14終値931円
2015/11/16終値1,453円
2014/11/14終値1,655円

*3年間の推移です。分割調整済です。

なんか・・・・年々下がっていますね・・・。💧


📝 さて、ここでsatou独自の指標チェックです。

・売上げは毎年順調に上がっているか・・・ 
  晴れ.png 少しづつ上がっています。

・営業活動によるキャッシュ・フローで赤字はないか・・・
  晴れ.png ありません。

・一株益は安定して順調に上がっているか・・・
  曇り晴れ.png ほぼ上がっています。

・一株純資産は順調に上がっているか・・・
  晴れ.png 上がっています。

・自己資本比率は60%以上か・・・
  曇り.png 28年は56.3%で、5期平均で38.0%です。

・自己資本利益率は平均で10%超えているか・・・
  晴れ.png 28年は19.1%で、5期平均すると21.4%になっています。

・配当は連続しているか・・・
  曇り晴れ.png 14期から続いています。

・有利子負債依存率は10%以内か・・・
  雨晴.png 年々下がっていて28年は3.4%です。

・流動負債合計/流動資産合計が50%以内か・・・
  晴れ.png 28年は48.9% で流動資産が多いです。

・今期の有価証券報告書にストック・オプション制度採用の記載はあるか・・・
  雨.png 採用しています。

晴れマークが多い感じがしますが、あまり株価に反映されていないようですね。



*取締役平均報酬額は、3754万円
*従業員の年間平均額は、438万円


予想PERは 14.87倍、予想益回りは 6.72% です。
ライドオン・エクスプレスの業種は「サービス業」になっています。
東証一部でサービス業の業種平均PERは22.60倍ですので業種別にみると割安になっています。


大株主の状況(上位5社)
江見 朗(代表取締役社長 兼 CEO) 13.24%
日本マスタートラスト信託銀行㈱ 12.68%
㈲イーエムアイ 12.20%
日本トラスティ・サービス信託銀行㈱ 11.25%
MSIP CLIENT SECURITIES 3.94%
*個人その他は全体の 38.24%です。




📝 四季報に載っている「比較会社」の主な指標です。
ライドオン・EX
(東証1部/連)
Oisix
(マザーズ/単)
夢の街創造委員会
(JASDAQ・S/連)
株主優待有り・100株〜有り・100株〜無し
設立年2001年2000年1999年
時価総額91億円 126億円 296億円 
株価(単元株数)886(100株)2,059(100株)2,675(100株)
売上高(百万円)17,346 20,158 4,154 
純利益(百万円)673 538 347 
純利益率3.88% 2.67% 8.35% 
予想一株益(円)59.59 98.76 44.61 
自己資本比率56.3% 56.8% 57.0% 
有利子負債(百万円)232 0 548 
有利子負債依存度3.4% 0.0% 13.4% 
流動負債/流動資産48.9% 52.9% 38.3% 
ROE19.09% 14.08% 15.58% 
ROA10.25% 8.19% 9.68% 
直近3年売上高成長率2.62% 12.56% 8.05% 
予想PER14.87倍 20.85倍 6.39倍 
PBR2.30倍 2.98倍 11.65倍 
予想益回り6.72% 4.80% 15.65% 
予想配当(利回り)10円(1.13%)0円(0.00%)未定(----%)
取締役平均報酬3754万円 1577万円 2262万円 
従業員平均年収438万円 512万円 489万円 
ストックオプション有り 有り 有り 
筆頭株主江見 朗髙島 宏平中村 利江
ウェブサイトHPへHPへHPへ

流動負債/流動資産は数値が小さい方が流動資産が多いです。


では、一株益の推移を見てみます。
 4期前3期前2期前1期前直近期次期予想
ライドオン・EX11.21 34.59 59.81 58.76 66.17 59.59 
Oisix74.38 72.09 78.27 59.74 90.26 98.76 
夢の街創造11.14 9.39 17.13 9.67 34.51 44.61 

*ライドオン・EXは2期前から連結になってます。分割調整後の数字です。



ここは保有していませんが、分割が平成27年4月1日を効力発生日となっていますので、分割後の良い優待は平成28年の1回だけとなりますね。

せめて100株で2,500円分、200株で5,000円分とか100株3年以上保有は5、000円分とかにすれば良かったと思いますが、これでは既存株主は怒って会社の企業イメージが悪くなりそうです。
・・・いや、もうなっているかな?






売買ご判断は・・・・・ご自身の責任でお願いしま〜〜す。


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