『ライオン(株)』が2016/12/27に株主優待制度の変更がありました。単元株式数の変更によるものですが、その内容は・・？

2016/12/27　15:00に株主優待制度の一部変更に関するお知らせがあった
「ライオン株式会社」（東証一部）の変更内容です。ついでに業績はどんな感じ？


簡単な同業他社比較もありますよ〜。


ライオン株式会社は、子会社27社及び関連会社９社で構成され、一般用消費財事業、産業用品事業、及び海外事業を主な内容とし、さらに各事業に関連する物流その他のサービス等の事業活動を行っております。


📝　　株主優待制度変更の理由は・・・

当社は、毎年12月31日現在の株主名簿に記載された当社株式1,000株以上を所有されている株主様に対して、新製品を中心とした自社製品詰め合わせセットを贈呈する株主優待制度を実施しております。平成29年４月１日に実施する単元株式数の引下げにあわせ、株主優待制度の対象を、当社株式100株以上所有されている株主様に拡大し、より多くの株主様に当社製品をご愛用いただける制度に充実させてまいります。
《適時開示より》


📝　　その内容は・・・

変更前
　毎年12月末の年1回

1,000株以上

製品詰め合わせセット

変更後
　毎年12月末の年１回

100株以上

製品詰め合わせセット

2016年の優待です。（ウェブサイトより）
1,000株時の商品なので100株になったら商品も少なくなるんでしょうかねえ？


📝　贈呈時期

平成29年12月31日現在の株主名簿に記載または記録された株主さんを対象です。
（権利付き最終日は、12月26日です。）


2016/12/30終値の株価が1,920円だったので優待権利の1,000株で現在は最低1,920,000円必要になります。
2017/4/1に100株単位になりますので今、100株単位になったとしたら192,000円で優待が貰えますね。
（他に手数料などかかります。）


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📝　では、発表後の株価推移は・・・

発表前12/27終値	1,909円	15:00発表		出来高	1,119,000
発表後12/28終値	1,904円	前日終値比	-5円（-0.2%）	出来高	1,027,000
発表後12/29終値	1,901円	27日終値比	-8円（-0.4%）	出来高	1,478,000

単元株式数の変更は4月なので株価の影響はありませんでしたね。


平成28年12月期の年間予想配当金は・・・13円です。
12/30時点の配当利回りは、約0.68％になります。


📝　現在、変更が行われたと仮定した優待概算の年間予想利回りは・・・

製品セットの相当金額がわかりませんので出ませんでした。


📝　12月連結決算経営指標等の推移です。

	平成23年 第151期	平成24年 第152期	平成25年 第153期	平成26年 第154期	平成27年 第155期
売上高	327,500	335,171	352,005	367,396	378,659
純利益 (純利益率)	4,077　 （1.24％）	4,235　 （1.26％）	6,097　 （1.73％）	7,368　 （2.01％）	10,680　 （2.82％）
一株益(円)	15.18	15.77	22.72	27.47	39.35
一株当たり純資産(円)	380.11	407.08	441.59	449.94	469.05
自己資本利益率	4.0％	4.0％	5.4％	6.2％	8.5％
営業CF	11,134	18,762	22,910	11,738	35,539
有利子負債 （依存率）	32,643　 （13.1%）	31,029　 （12.0％）	32,281　 （11.4％）	29,596　 （10.4％）	14,506　 （5.1％）

売上高、純利益、営業CF、有利子負債は百万円単位

売上・純利益・一株益・一株純資産も順調に上がっていますね。
有利子依存率も徐々に減って来ています。


直近1年間の高値は、1,963円(2016/11/17)・安値は、956円（2016/2/10）です。


📝　発表日終値の過去同日株価の推移です。（昇順に変更しています）

2012/12/27終値	445円
2013/12/27終値	587円
2014/12/29終値	629円
2015/12/28終値	1,128円
2016/12/27終値	1,909円

長いスパンで見るとこの5年では株価は4倍以上上がっています。


📝　直近５年間の指標チェックです。

・売上げは毎年順調に上がっているか・・・　
　　　順調に上がっています。

・営業活動によるキャッシュ・フローで赤字はないか・・・
　　　ありません。

・一株益は安定して順調に上がっているか・・・
　　　順調に上がっています。

・一株純資産は順調に上がっているか・・・
　　　順調に上がっています。

・自己資本比率は60％以上か・・・
　　　27年は47.6％で、5期平均で43.1%です。

・自己資本利益率は平均で10％超えているか・・・
　　　28年は8.5％で、5期平均では5.6％です。

・配当は連続しているか・・・
　　　続いています。

・有利子負債依存率は10％以内か・・・
　　　27年は0.6％で他の期でも0.5〜0.6%です。

・流動負債合計／流動資産合計が50％以内か・・・
　　　27年は72.6％　で流動資産が少し多いです。

・今期の有価証券報告書にストック・オプションの記載はあるか・・・
　　　あります。


＊取締役平均報酬額は、5962万円(ストックオプション含む)
＊従業員の年間平均額は、705万円



予想PERは　36.98倍、予想益回りは　2.70％　です。
ライオン株式会社の業種は「化学」になっています。
化学東証一部の業種平均PERは17.8倍ですので「割高」ですね。

大株主の状況（上位５社）
日本トラスティ・サービス信託銀行㈱	9.19％
みずほ信託銀行㈱	5.44％
㈱三菱東京ＵＦＪ銀行	3.38％
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY	2.73％
東京海上日動火災保険㈱	2.15％

＊個人その他は全体の　24.60％です。

株式の保有状況
サハパタナピブルパブリック カンパニーリミテッド	32,188,333株	当社グループの海外事業 に掛かる業務の円滑な推進
㈱あらた	721,531株	当社グループの営業取引 に掛かる業務の円滑な推進
サハパタナインターホールディング パブリックカンパニーリミテッド	10,000,000株	当社グループの海外事業 に掛かる業務の円滑な推進
㈱東京放送ホールディングス	327,200株	当社グループの商品 に掛かる業務の円滑な推進
高砂香料工業㈱	201,002株	当社グループの商品 に掛かる業務の円滑な推進

他15社掲載


📝　四季報に載っている「比較会社」の主な指標です。

	ライオン (東証1部/連)	花王 (東証1部/連)	資生堂 (東証1部/連)
株主優待	有り･1,000株〜 自社製品	無し	有り･100株〜 自社商品
設立年	1918年	1949年	1927年
時価総額	5743億円	27926億円	11834億円
株価（単元株数）	1,920（1,000株）	5,541（100株）	2,958.5（100株）
売上高(百万円)	378,659	1,471,791	763,058
純利益(百万円)	10,680	98,862	23,210
純利益率	2.82％	6.72％	3.04％
予想一株益(円)	51.92	239.35	75.15
自己資本比率	47.6％	52.7％	48.4％
有利子負債(百万円)	14,506	120,122	82,556
有利子負債依存度	5.1％	9.3％	10.2％
流動負債／流動資産	72.6％	51.5％	50.4％
ROE	8.37％	14.82％	7.66％
ROA	3.78％	7.97％	3.71％
直近3年売上高成長率	3.72％	5.79％	0.07%
予想PER	36.98倍	23.15倍	39.37倍
PBR	3.88倍	4.24倍	3.21倍
予想益回り	2.57％	4.32％	2.54％
今期1株配当（配当性向）	10円（39.9％）	80円（40.3％）	20円（24.3％）
予想1株配当（利回り）	13円（0.68％）	92円（1.66％）	20円（0.68％）
取締役平均報酬	5962万円	12300万円	5300万円
従業員平均年収	705万円	811万円	734万円
ストックオプション	有り	有り	有り
筆頭株主	ｻﾊﾊﾞﾀﾅﾋﾟﾌﾞﾙ ﾊﾟﾌﾞﾘｯｸ ｶﾝﾊﾟﾆｰﾘﾐﾃｯﾄﾞ	日本トラスティ ・サービス 信託銀行㈱	日本マスター トラスト 信託銀行㈱
ウェブサイト	HPへ	HPへ	HPへ

（直近の決算より。株価などは2016/12/15現在。）

流動負債／流動資産は数値が小さい方が流動資産が多いです。


では、一株益の推移を見てみます。

	４期前	３期前	２期前	１期前	直近期	次期予想
ライオン	15.18	15.77	22.72	27.47	39.35	51.92
花王	87.69	100.43	101.08	125.89	156.24	196.92
資生堂	32.15	36.47	△36.90	65.65	84.44	75.15

ライオン・花王は順調に上がっています。
資生堂はちょっと足踏み状態ですかねー？








　ライオンは売上など順調に上がっていますので良いと思います。
　4月の100株単位になったら考えても良いかもしれませんが、
　割高なのが気になりますので保有は何かの拍子にガッと下がるまで
　待った方が良いかもしれません。


売買ご判断は・・・・・ご自身の責任でお願いしま〜〜す。