『株式会社 すかいらーく』が2017/2/9に株主優待制度を拡充！なんと3倍にもなったのに株価は・・・！？結局衝動買い？しちゃいました。

2017/2/9　15:00に株主優待制度の一部変更(拡充)に関するお知らせがあった
「株式会社 すかいらーく」（東証一部）の優待内容と業績はどんな感じでしょ〜〜？


📝　　事業の内容は・・・〜有価証券報告書より抜粋〜

『当社グループは、当社及び子会社８社（2015年12月31日現在）で構成され、レストランの経営を主体としているほか、食品の販売、グループ会社支援等の事業も展開しております。』


📝　　株主優待制度の導入の目的は・・・〜適時開示より〜

『当社は、株主の皆様の日頃からのご支援に感謝するとともに、より多くの皆様に当社をより一層ご理解いただき、継続的なご支援をいただくこと、及び当社株式への投資の魅力を高め、中長期的に当社株式を保有していただける株主様の増加を図ることを目的として、株主優待制度を導入しております。
この度、株主の皆様のご意見も踏まえ、これまで以上に幅広く当社店舗をご利用いただき、当社への理解をさらに深めていただくことを目的として、ご所有株式数に応じた贈呈基準を変更(拡充)させていただくことといたしました。』


📝　　優待内容は・・・

変更前
　毎年６月末と12月末の年２回

100株以上	年間2,000円分の優待券
300株以上	年間6,500円分の優待券
500株以上	年間11,000円分の優待券
1,000株以上	年間23,000円分の優待券

＊300株以上は6月と12月の贈呈金額が変わります。


変更後
　毎年６月末と12月末の年２回

100株以上	年間6,000円分の優待券
300株以上	年間20,000円分の優待券
500株以上	年間33,000円分の優待券
1,000株以上	年間69,000円分の優待券

＊300株以上は6月と12月の贈呈金額が変わります。
なんと3倍の優待拡充です！！
これは株価もストップ高になってもおかしくないと思いますが・・・？！


📝　開始時期は・・・

平成29年6月30日現在の株主名簿に記載または記録された株主さんを対象に開始です。
（この権利を得るには、平成29年６月27日までに保有して下さい。）


2017/2/10終値の株価が1,557円だったので優待権利の100株で現在は最低155,700円必要になります。
（単元株数は100株、他に手数料などかかります。）



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📝　では、発表後の株価推移は・・・

発表前2/9終値	1,540円	15:00発表		出来高	820,200
発表後2/10終値	1,557円	前日終値比	+17円（+1.1%）	出来高	9,595,200
発表後2/13終値	1,563円	前日比	+6円（+0.4%）	出来高	5,019,100

３倍の優待なので翌日はストップ高になるんじゃないか？と思っていたのですが、高値も1,660円で上がらなかったですね。なんででしょう？？？


2017年12月期の年間予想配当金は・・・40円です。
2/10時点の配当利回りは、約2.57％になります。


📝　今現在、優待拡充が行われたと仮定した優待概算の年間予想利回りは・・・

100株	（155,700円）	10,000円相当　6.42％
300株	（467,100円）	32,000円相当　6.85％
500株	（778,500円）	53,000円相当　6.81％
1,000株	（1,557,000円）	109,000円相当　7.00％

（税金などは考慮していません。）
全て６％超えです！！


直近1年間の高値は、1,660円(2017/2/10)・安値は、1,267円（2016/8/30）です。


📝　発表日終値の過去同日株価の推移です。

2015/2/9終値	1,222円
2016/2/9終値	1,303円
2017/2/9終値	1,540円

3年間で株価は、約1.26倍上がっています。


📝　12月連結決算経営指標等の推移です。

	2012年	2013年	2014年	2015年	2016年
売上高	329,685	332,484	340,002	351,146	354,513
純利益 (純利益率)	7,006　 （2.1％）	7,087　 （2.1％）	9,469　 （2.8％）	15,109　 （4.3％）	18,213　 （5.1％）
一株益(円)	36.86	37.29	49.47	76.98	92.80
一株当たり純資産(円)	492.83	388.59	482.42	531.04	586.13
自己資本利益率	7.8％	8.5％	11.3％	15.3％	16.8％
営業CF	28,076	27,016	37,147	32,842	36,029
有利子負債 （依存率）	ーーー　 （ーー%）	164,756　 （53.7％）	149,347　 （47.8％）	140,699　 （44.7％）	131,807　 （41.4％）

売上高、純利益、営業CF、有利子負債は百万円単位


📝　直近５年間の指標チェックです。

・売上げは毎年順調に上がっているか・・・　
　　　上がっています。

・営業活動によるキャッシュ・フローで赤字はないか・・・
　　　ありません。

・一株益は安定して順調に上がっているか・・・
　　　上がっています。

・一株純資産は順調に上がっているか・・・
　　　ほぼ上がっています。

・自己資本比率は60％以上か・・・
　　　2016年は35.9％で、毎期30%台で低めです。

・自己資本利益率は平均で10％超えているか・・・
　　　2016年は16.3％で、平均すると11.9%です。

・配当は連続しているか・・・
　　　2013年から連続していています。

・有利子負債依存率は10％以内か・・・
　　　2016年は41.4％で、毎期40%以上です。

・流動負債合計／流動資産合計が50％以内か・・・
　　　2016年は158.2％　で流動負債が多いです。

・今期の有価証券報告書にストック・オプションの記載はあるか・・・
　　　あります。

大株主の状況（上位５社）
BAIN CAPITAL SKYLARK HONG KONG LIMITED	39.36％
THE BANK OF NEW YORK 133522	4.89％
BAIN CAPITAL SKYLARK HONG KONG Ⅱ LIMITED	4.83％
MORGAN STANLEY & CO. LLC	4.01％
BBH FOR MATTHEWS ASIA DIVIDEND FUND	3.08％

＊個人その他は全体の　11.69％です。
意外と個人が少ないですね。




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	すかいらーく (東証一部/連)	サイゼリヤ (東証一部/連)
株主優待	6月・12月 100株〜優待券	8月 100株〜自社商品
設立年	2011年	1973年
時価総額	3045億円	1376億円
発行株式数	194,834,000株	52,272,342株
株価（単元株数）	1,563（100株）	2,634（100株）
5年間の株価比	+24.3%(2年間)	+112.4%
売上高(百万円)	354,513	144,961
純利益(百万円)	18,213	5,505
純利益率	5.1％	3.8％
直近5年売上高成長率	1.83%	8.59%
直近3年売上高成長率	2.11％	7.42%
自己資本比率(60%以上)	35.9％	78.4％
有利子負債(百万円)	131,807	485
有利子負債依存率(10%以下)	41.4％	0.5％
流動負債／流動資産(50%以下)	158.2％	38.1％
自己資本利益率(10％以上)	16.75％	7.60％
総資産利益率	5.75％	5.86％
予想PER (小売業種平均25.8%)	15.86倍	23.26倍
PBR	2.67倍	1.79倍
予想益回り	6.30％	4.30％
今期1株配当（連結ベース配当性向）	38円（40.6％）	18円（16.6％）
予想1株配当（利回り）	40円（2.56％）	18円（0.68％）
取締役平均報酬	51666万円	2983万円
従業員平均年収	576万円	594万円
ストックオプション	有り	有り
筆頭株主	BAIN CAPITAL SKYLARK HONG KONG LIMITED	正垣泰彦 (代表取締役会長)
ウェブサイト	HPへ	HPへ

（直近の決算より。株価などは2017/2/13現在。）

ピンクのカッコ内の数字はsatou独自の判断基準です。
流動負債／流動資産は数値が小さい方が流動資産が多いです。


では、一株益の推移を見てみます。

	４期前	３期前	２期前	１期前	直近期	次期予想
すかいらーく	36.86	37.29	49.47	77.79	93.57	98.55
サイゼリヤ	108.46	78.06	23.65	74.70	108.68	113.24

すかいらーくは優待が3倍になって魅力が出てきましたね。
300株で配当合わせて32,000円なんて凄いです！
優待額だけ見ると凄く欲しいのですが、指標的に見ると有利子負債が多いのと優待額と配当金を合わせた（合わせるものではないと思いますが）配当性向が100%を超えてしまうため無理してないかな〜〜〜って思ってしまい、悩んでいるところです。
ストックオプションもやっているしね〜〜。

・・・と悩んだ末に100株だけですが買ってしまいました。
300株にしたいところですけど、資金もないし、様子見です。



でも、売買ご判断は・・・・・ご自身の責任でお願いしま〜〜す。